La fusion
La fin d'une belle histoire, par Maurice Naulot, ancien directeur financier
La fusion UTA/AIR FRANCE a été réalisée le 31 décembre 1992, entraînant la disparition du pavillon de I'UTA, héritière de l’UAT et de la TAI, après quarante sept années d'exploitation aérienne.
Cette opération s'est déroulée en deux temps.
Le 1er janvier 1992, toute l'activité aérienne de I'UTA : Flotte Exploitation commerciale Effectifs etc. a été transférée à Air France. Dans la coquille aux 3/4 vide de l’UTA, ne subsistaient plus que l'activité industrielle, et les loyers versés par Air France pour la location gérance de l'activité aérienne.Le problème posé à Air France par l’absorption de I'UTA, était l'existence de la Coopérative de Main d’Œuvre, qui l'aurait obligée à lui payer 15/90ème de la valeur de liquidation de l'UTA.
La solution finalement retenue a été de faire absorber Air France par UTA...
Par décision de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 29 décembre 1992, l'UTA, société à participation ouvrière régie par la loi de 1917, a absorbé la Compagnie Nationale Air France. Tout son patrimoine a été transféré à UTA, la société Air France créée le 16 juin 1948, a été dissoute. Dans le même temps, la dénomination sociale d’Union de Transports Aériens disparaissait, pour être remplacée par celle de « Compagnie Nationale Air France ». Les statuts ont été modifiés, pour tenir compte de la transformation de la Société en "Entreprise Publique de premier rang", mais la forme de société à participation ouvrière a été conservée. Toutes ces décisions ont pris effet au 31 décembre 1992.
Pour procéder à l'échange des actions Air France contre les actions UTA, il convenait de procéder à l'estimation de la valeur relative d'UTA par rapport à Air France. Les critères usuels reposant sur les cours de bourse, dividende, résultat courant n'ont pu être utilisés, Air France n'étant pas coté et n'ayant pas distribué de dividendes dans « le passé récent ». Les résultats actuels ne permettaient pas non plus de calculs reposant sur des répartitions de dividendes.La valeur d'Air France au 30 septembre 1992 a été estimée à :
Actif : 45.519.723.724,21 FPassif : 34.969.805.804,75 F
Soit, valeur du patrimoine : 10.549.917.919,46 F
Il y a lieu d'en déduire : 1.400.000.000,00 F représentant l'estimation de la perte d'exploitation Air France pour le quatrième trimestre 1992.
L'actif net représente donc : 9.149.917.919,46 F
La détermination de la parité s'est donc appuyée « sur une pesée patrimoniale estimée, confortée par une approche de pesée de rentabilité historique » (! ! !)
Flotte Air France/ UTA
7 Concorde 30 B 747 - 7 B 747 8 B 747 Cargo - 2 B 747 Cargo 29 B 737 - 1 B 73715 B 727 16 A 300 - 6 DC 10 11 A 310 - 2 B 767 22 A 320
Chiffres d'affaires: 35 137 MF - 7 642 MF
Pax kms parcourus: 33.782.000 millions - 5.828 millionsEffectifs 38.047 - 7.066
Il en résulte que le « poids moyen » UTA a été estimé à 40% par rapport à Air France. Il a semblé intéressant de rapprocher ce pourcentage des moyens mis en œuvre par les deux compagnies en 1991, dernier exercice d'exploitation aérienne d'UTA.